股市天地

台股上半年財報公布結束，雖然第2季為電子產業傳統淡季，不過，面板、PC下游硬體等公司，都繳出亮麗的成績單，加上5、6月台股交投轉熱，銀行、證券業手續費收入大增，傳產、中概股海外收益回流，使得第2季整體獲利較第1季大幅成長約28%，且不少企業毛利率均有明顯提升，成長動能十足。

由上半年財報中，篩選出第2季獲利較第1季長逾30%、毛利率優於第1季水準的績優股。其中，營建類股因推案熱絡，包括基泰 (2538)、國揚 (2505)、宏盛 (2534)、國建(2501)、興富發 (2542)等，單季毛利率和獲利均大幅提升。此外，IC封裝測試、設備儀器、連接器和橡膠等，也有至少5檔以上，財報優異的公司。

高鐵通車、台北高雄捷運興建與豪宅需求湧現，營建業者今明兩年推案量相當驚人。基泰今年新推案總銷售達88億元，認為營收較去年成長四倍，主要入帳個案有：信義之星2、基泰帝璟、基泰之星等。目前台北市天母還有兩處建案，及基泰敦南，下半年將推松山、中正區兩案。上半年稅後淨利3.82億元，第2季2.16億元，季成長30%，毛利由14.88%攀升到34.32%。

國揚今年鎖定天母豪宅案–天墅；宏盛今年除帝寶外，還認列天母公園建案；國建於信義亞緻和美術觀道均寫下短期內完銷的佳績。豪宅新屋熱銷，不受內需蕭條的影響，外資德意志證券也相當心動，上周開始喊進興富發、遠雄(5522)等營建類股，有別於去年鎖定「土地資產」題材的情況。

設備儀器廠第2季財報同樣耀眼，德律 (3030)、亞智(5492)、廣運 (6125)、固緯 (2423)和耕興 (6146)獲利較第1季成長55%-245%，毛利率也有1-5個百分點不等的提升。業者追隨台商海外設廠的腳步，帶來不少新業績，里昂點名：德律、盟立 (2464)、東捷 (8064)和致茂 (2360)四家，為首選名單。

另外，像：塑化、生技醫療、LED、工業電腦、中小尺寸面板等，都有3、4家以上企業第2季優於第1季。時序進入第3 、4季傳統旺季，7月台股上市櫃企業營收共有97家創新高，比6月的81家還要多，集中在塑化、面板、太陽能、IC設計、LED、封測、網通、生技和線上遊戲等。事實上，從這些族群或個股上半年財報，已顯露出復甦的徵兆。