股市天地

周五美股在 Fed調降重貼現率下連袂大漲，對下周一台股表現應能激勵反彈，尤其周五期貨市場追賣力道強勁，逆價差擴大至 205點，預期短線空方恐有回補壓力，過大逆價差應會收斂。

次級房貸風暴衝擊全球股市，上周台股暴跌 841點，季線、半年線相繼失守。期貨市場跌勢更兇， 9月台指期單周重挫 891點，尤其上周五加權指數下跌 111點作收，台指期卻重挫 269點，逆價差一舉擴大到 205點，顯見市場追空力道相當強勁。

4 大期指上周五全數重挫，台指期大跌 269點，收在7885；電子期大跌 11.35點，收在330.05；金融期收在 897.2，重挫33.4點；摩台指則大跌 8.7點，收在305.5。

在價差方面，台指期逆價差擴大為205.29點，電子期逆價差為 12.01點，金融期逆價差為 29.26點， 8月合約摩台指逆價差則為7.62點。

道瓊周五大漲 233點，漲幅 1.82%，那斯達克指數以及費城半導體指數漲幅都有2%以上

分析師指出， 9月台指期周五逆價差擴大至205.29點，顯見追賣盤仍在期貨市場佈局，收長黑棒低點逼近年線，短均負乖離持續拉大，加上美股終於出現止穩反彈，預期在美股止穩、期指負乖離過大下，將有反彈機會，目前籌碼面則是最大變數。

分析師指出， 9月台指期的合約多空成本價約在8700點，目前 9月收盤價遠低於多空成本價，顯示仍是在空方的掌控當中，因此在操作上逢反彈只要無法突破多空成本價都該以空頭策略來操作。

從選擇權市場觀察，買權、賣權隱含波動率中，以賣權降幅較大，選擇權追空者開始觀望。選擇權成交量P/C_Ratio 值大降，顯示多方動作轉向積極﹔再以選擇權未平倉量P/C_Ratio值下降，以8500買權增10308口與7500賣權增5595口最顯著，顯示賣方持續將空間下移更加謹慎。

選擇權隱含波動率維持高檔，市場波動仍會劇烈，分析師建議，操作上可以買權空頭價差部位偏空操作。




下週一期指先反彈400點，有可能會展開v型反轉
操作上要聽分析師的建議嗎??
""分析師建議，操作上可以買權空頭價差部位偏空操作。 ""
短線上跌幅過深，還空!!小心空在地板上，變成嘠空的對像
作多被巴，作空也被巴，兩面巴!!!